近段时刻，大盘指数沿短期均线持续震撼攀升，诚然周四出现一定退换，但阛阓信心仍昭彰回暖。从盘面看，科技阵营在资金回流的布景下依次推崇，关注度得以进一步栽植。

　　有分析以为，短期阛阓在持续反弹后可能会有震撼反复的需求，但资金昭彰流入的科技板块依旧值得投资者要点关注，具体来看，可逢低稳妥布局半导体材料、光模块、液冷等细分领域。

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　　半导体材料：发展空间广袤

　　伴跟着半导体本事的发展，以及新能源、AI等阛阓需要，国产化率较低的半导体材料细分领域，也在自主可控过程中演出着越来越迫切的变装，因此阛阓空间可不雅，兼具政策及生意价值。

　　从阛阓空间的角度看，寰球半导体贸易统计组织（WSTS）估量，2025年大家半导体阛阓界限将达到6971亿好意思元，同比增长11%。此外，半导体阛阓的稳步增长将持续带动半导体材料需求的栽植。有分析东说念主士提倡关注光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP等细分领域内，半导体材料企业居品的研发、导入程度，同期也提倡关注关联新增产能的落地进展。

　　从产业角度来看，半导体材料位于半导体产业链上游，对产业的发展起到迫切相沿作用。现在，我国半导体材料已基本实现要点领域布局或量产，但居品多聚会于中低端。高端材料仍被国际厂商主导，靶材、大硅片、高端光刻胶等产业化智商与国际差距较大，对外依存度较高。为保险要道材料安详供应，半导体材料行业需自主创新，丰富居品种类，栽植国产化率。估量在饱读励政策的推动下，半导体材料国产化的进程将有望加速，发展空间广袤。

　　光大证券分析师刘凯指出，AI和晶圆厂扩建驱动半导体材料阛阓回暖，高端材料的国产化进程加速。提倡关注半导体材料领域公司如雅克科技、南大光电、彤程新材、安集科技、鼎龙股份、上海新阳、江丰电子、有研新材、菲利华、清溢光电、路维光电、华特气体、德邦科技等。

　　潜力股精选

　　雅克科技（002409）

　　持续加大研发参加

　　公司先行者体业务已实现12寸晶圆客户端全掩盖，在此基础上，公司深耕阛阓和客户新需求，持续加大研发参加，丰富半导体先行者体居品种类，同期通过阛阓拓展，不休扩大新址品的阛阓占有率。此外，公司罕有十种光刻胶新品在头部客户进行测试，江苏先科正性TFT光刻胶、RGB彩色光刻胶、OC/PS光刻胶等居品均赓续实现量产和客户录用，进一步奠定公司在自大面板用光刻胶行业内的来源市步地位。中银证券指出，公司以电子材料业务为中枢，以LNG保温绝热板材业务为补充，事迹实现舒适增长。跟着公司在国内的阛阓占有率显贵栽植，公司电子材料业务持续开拓。

　　南大光电（300346）

　　事迹有持续增量

　　公司在半导体行业处于上行周期，各神气持续激动，多款高端高壁垒半导体材料在量产销售，事迹有望防守较好增势。吉祥证券指出，在氟类特气方面，公司乌兰察布大界限三氟化氮等中枢含氟特气神气持续激动，特气业务界限将实现进一步扩大；氢类特气方面，磷烷混气打入光伏阛阓，销售界限实现较快增长；半导体先行者体材料方面，多款居品实现安详量产，持续导入集成

　　电路量产制程，业务增长潜力足，带动IC收入增势显贵；光刻胶及配套试剂方面，掌抓全经由材料自主坐褥本事，部分居品已实现销售，多款居品处于客户认证中，后续有望持续实现事迹增量。

　　彤程新材（603650）

　　光刻胶加速放量

　　公司电子化学板块增长马上，有望受益于要道材料的自主可控需求持续加速。公司巩固并拓展了半导体光刻胶与自大光刻胶协同发展的竞争上风，2024年岁迹创下新高。民生证券指出，公司半导体光刻胶居品比年来持续冲破，并慢慢成为事迹增长中枢动能，2024 年实现营业收入 3.03 亿元，同比大增50.43%。2024年公司新增居品收入占比达43%，同期，2025年一季度研发用度实现0.55亿元，同比增长20.23%。新品布局与研发持续加码，为后续客户需求及工艺迭代夯实基础。自大面板光刻胶领域，跟着 4-Mask 及AMOLED关联居品扩销，改日市占率有望进一步栽植。

　　安集科技（688019）

　　受益下流产能延伸

　　公司围绕“抛光、清洗、千里积”三粗略道工艺布局居品，部分本事已达到国际先进水平，先进制程用高端新品研发及产业化进展顺利，显贵受益于中国大陆晶圆产能持续延伸和稼动率防守高位。清廉证券指出，公司极力于攻克来源本事节点难关并提供相应的居品和顾问决议，现在已涵盖刻蚀后清洗液、光刻胶剥离液、抛光后清洗液及刻蚀液等多种居品系列，平素应用于逻辑电路、3DNAND、DRAM、CIS等特质工艺及异质封装等领域。先进制程刻蚀后清洗液研发及产业化顺利，持续上量，并扩大国际阛阓；先进制程碱性抛光后清洗液进展顺利，快速上量。

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　　光模块：持续放量提振阛阓关爱

　　AI算力投资拉动光模块需求开释，头部厂商纷纷表示了靓丽的事迹预报。近期，北好意思云厂商加速AI算力投资，推动800G光模块需求爆发。中际旭创、新易盛手脚北好意思CSP的迫切光模块供应商，事迹双双超预期共同印证了下流产业趋势。在算力缔造的波澜下，高速光模块的持续放量及升级迭代被业内机构浩荡看好。

　　在需求放量的布景下，光模块板块的热度持续走高。中国星河证券分析师赵良毕指出，不管是中好意思科技竞争下的算力国产化进程，照旧大家科技巨头推动的AI基建加码，本体上皆体现出对高性能数据中心的持续依赖。而数据中心里面通讯带宽需求的迅猛增长，将持续拉动光模块等高速光互连器件的需求放量，有望持续成为光模块行业中永远增长的迫切驱动。

　　从资金角度来看，2025年第二季度光模块板块得回公募基金积极加仓。统计数据自大，第二季度公募基金通讯行业持仓市值为1017.5亿元，占比3.9%，创下新高。这也相较于2025年第一季度的持仓占比2.59%，环比栽植1.31个百分点；较2024年第二季度的持仓占比3.55%，同比栽植0.35个百分点。板块中，多只光模块见解股处于机构加仓榜前线。

　　板块契机方面，赵良毕提倡关注具备较强居品研发迭代智商的头部光通讯厂商。其中，包括光模块关联方向中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光器件、光芯片及光引擎关联方向天孚通讯、太辰光、源杰科技、仕佳光子等。

　　潜力股精选

　　中际旭创（300308）

　　事迹超阛阓预期

　　公司估量2025年上半年实现归母净利润36亿元—44亿元，同比增长52.6%—86.6%。受益于800G居品需求隆盛、硅光子渗入率栽植、泰国产能延伸加速以及良率栽植等身分，公司第二季度事迹超阛阓预期。野村东方国际证券指出，公司表示1.6T居品的出货量将从2025年下半年运转加速，预测2025年—2026年公司800G居品出货量将永别达到700万只和1000万只，1.6T居品出货量将永别达到100万只和220万只。此外，公司行业来源的硅光子顾问决议的渗入率将在2025年下半年至2026年持续加速栽植，为利润率进一步扩大提供相沿。

　　光迅科技（002281）

　　成长性值得期待

　　公司公告估量2025年上半年实现包摄于母公司净利润为3.23亿元—4.07亿元，同比增长55%—95%。单看第二季度，估量实现归母净利润为1.73亿元—2.57亿元，而2024年第二季度为1.23亿元，依然同比大幅增长。从行业看，跟着大家算力投资的高速增长，国内互联网等厂商对AI参加的需求也在清晰，带动了国内高速光模块的需求。国泰海通证券指出，公司发布2025年限制性股票引发规划初次授予完成公告，初次授予东说念主数达到967东说念主，掩盖中枢主干东说念主员和主要顾问层。本次股权引发掩盖全面，在现时AI阛阓大幅增长的时刻窗口，有望更好饱读吹公司职工，改日公司的事迹成长性值得期待。

　　华工科技（000988）

　　受益阛阓需求增长

　　公司是中国激光本事和应用的领军企业，是中国老本阛阓最早以激光为主业的上市公司之一。依托于校办企业本事上风，公司领有6大国度研发平台，激光加工和光通讯器件等科研实力国内来源。2021年公司校企窜改完成，国恒基金成为上市公司控股股东，中枢高管持股平台润君达受邀参与。5月公司执意合营主说念主补充公约，全面完善的引发决议进一步深度绑定公司中枢高管。国泰海通证券指出，AI驱动下算力需求快速增长，自2023年以来，国际光模块呈现爆发式增长趋势，自2024年头以来，国内光模块需求快速增长，公司为华为的中枢供应商，有望充分受益于光模块业务需求增长。

　　天孚通讯（300394）

　　有新增长动能

　　公司位于光模块产业链上游，下流交货主要为泰国或国内，受关税波动影响不大。与此同期，公司泰国工场一期厂房已于前年顺利录用并投产，二期厂房定期激动。同期，泰国工场部分无源器件居品线已顺利通过客户认证，估量将赓续进行扩产。公司在硅光产业链主要供应FAU、透镜阵列、遮拦器、AWG等定制化无源器件并慢慢变成硅光引擎代工和晶圆级后说念封测智商。山西证券指出，跟着硅光本事道路渗入率的快速栽植，公司在FAU、透镜阵列等定制化开发智商、大客户的光引擎代工警告以及不与客户竞争的产业链特有定位有望令公司开拓更大阛阓。

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　　液冷：两身分推动阛阓增长

　　伴跟着 GB200、GB300 劳动器大界限出货，液冷需求栽植，业内厂商液冷居品出货持续增长，板块情感被进一步推高。但也有不同声息记念行业持续性，对此，东方证券分析师韩潇锐暗意，现时液冷的中枢驱能源已切换至需求主导，液冷从“试点”转向“刚需”，从主题迈向产业趋势，也能慢慢看到订单已毕及盈利弹性。举座来看，板块行情具备塌实的产业基础，后续有望看到更多液冷产业链关联公司迎来订单及事迹开释。永远来看，跟着功率密度的栽植，液冷各步伐居品价值量及附加值有望随之持续栽植。

　　“液冷板块的阛阓空间增长主要受两方面身分推动，”中国星河分析师赵良毕暗意，第一是GPU芯片经营功耗栽植所带来的冷却决议升级；第二是数据中心集成度栽植带来的冷却决议迭代。瞻望改日，需求端关于液冷的低功耗低成本以及高集成的冷却系统顾问决议上风经受度较高，跟着以上两方面身分的持续催化，GPU厂商以及下流云厂商关于液冷的需求将会进一步栽植，由传统风冷向液冷的产业转型趋势将会愈加坚定。

　　跟着国际厂商GPU决议关于液冷需求的慢慢栽植，液冷阛阓空间慢慢增长，且在当下时点产业趋势的翻新也曾提前到来，在高集成、低功耗以及低成本的上风下，赵良毕提倡要点关注具备训导冷板式液冷本事的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的要点厂家，如英维克、申菱环境、高澜股份、科华数据、网宿科技、依米康等。

　　潜力股精选

　　英维克（002837）

　　产能加速延伸

　　公司持续加大研发参加，在深圳、北京建立新本事探究院，现在已成为新址品、新本事里面孵化和对外合营平台。2024年公司研发用度为3.5亿元，同比增长32.98%。产能方面，华南总部基地首期和郑州首期本年有望充分运用起来，同期，华南总部基地二期、郑州基地二期加速缔造中。客户方面，公司已为字节超过、腾讯、阿里巴巴等互联网客户，秦淮数据、万国数据等IDC提供商，以及三大运营商等提供大批高效节能制冷系统及居品。中泰证券指出，公司是国内来源的精密温控节能顾问决议和居品提供商，具备端到端液冷决议量产智商，受益于AI算力和储能装机增长，事迹有望加速延伸。

　　申菱环境（301018）

　　订单有望快速增长

　　公司自2011年运转探究数据中心液冷散热本事，搭建了国内较早的商用液冷微模块数据中心，并实现了永远安详运行。公司推出的大液冷系统，汲取预制化、集成化技巧，交融液冷数据中心风侧散热、液侧散热，简化系统，赞成风液同源，稳妥性更强，可提供一次侧的湿热器或挥发冷湿热器、管路预制、二次侧的CDU、二次侧环网、Manifold等居品。中枢客户方面，公司与下流头部公司合营致密，估量跟着关联公司的AI算力拓荒出货量增多，公司液冷居品的应用会进一步加速。德邦证券指出，公司积极拓展数据中心液冷，订单量有望实现快速栽植，助推事迹实现快速增长，具备较高成长性与事迹弹性。

　　高澜股份（300499）

　　深度布局液冷本事

　　公司深耕液冷散热领域，并在多个高增长阛阓建立来源上风。公司业务主要涵盖电力电子热顾问、储能热顾问、信息通讯热顾问及特种行业热顾问四大板块。民生证券指出，数据中心及东说念主工智能算力需求的快速上涨，使得高功率芯片功耗不休攀升，传统风冷散热形状已难以知足散热需求，液冷本事慢慢成为数据中心和AI劳动器的主流散热决议。公司全资子公司高澜创新科技深度布局劳动器液冷本事，提供CDU冷却单位、液冷劳动器及数据中心举座顾问决议，以知足云计较、大数据、AI算力中心的高速发展需求。公司资源储备充分并充分绑定大客户，有望加速发展。看好公司的业务远景。

　　溯联股份（301397）

　　打造第二成长弧线

　　公司于2024年景立了落寞酌量的溯联智控本事有限公司，运用公司的液冷居品和本事积攒以及行业资源，开拓智能算力硬件阛阓。居品主要针对智能算力中心、以液冷为主要散热形状的劳动器及个东说念主电脑等应用，开发包括UQD在内的快速贯穿件、液冷管路、注塑件过火他散热部件和流体限度部件。国泰海通证券指出，字据公司相易纪要，其已告捷开发包括UQD在内的种种关联零部件，现在正积极向关联客户现实。液冷尼龙UQD网罗了AIDC产业发展、液冷替代风冷、尼龙UQD替代金属三重成长欧洲杯下单平台，有望显贵栽植公司的成长性。